공매도 예시

마지막 업데이트: 2022년 3월 26일 | 0개 댓글
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공매도의 의미와 금지기간은?

안녕하세요, 오늘은 주식 용어 중의 하나인 공매도에 대해 알아보려고 합니다. 공매도(空賣渡)는 말 그대로 '없는 것을 판다'공매도 예시 는 의미입니다. 즉 주식이나 채권을 보유하지 않았음에도 불구하고 팔겠다는 매도 주문을 내는 것인데요. 왜 이런 주식 매매 방법이 성행하는 걸까요? 이외에도 공매도의 종류의 금지기간과 이유, 효과에 대해 알아보도록 하겠습니다.

공매도의 정의는?

공매도는 '없는 것을 판다'는 의미라고 말씀드렸는데요. 쉽게 말하면 비쌀 때 빌려서 팔고, 주가가 하락하면 싼값에 사서 갚는 방식을 말합니다. 즉 주가하락을 통한 시세차익을 얻기 위해서인데요.

이해가 어려운 분들을 위해 예시를 들면 이렇습니다. 가령 A라는 주식이 현재는 50만원이지만 주가 하락이 예상됩니다. 이때 나는 A주식을 빌려서 판매합니다. 이후 내 예상대로 A 주식이 30원으로 하락하였습니다. 이때 나는 이전에 빌렸던 A 주식을 갚습니다. 이렇게 되면 나는 최종적으로 20만원의 이익을 얻을 수 있는 것입니다.

공매도의 종류는?

공매도는 무차입 공매도와 차입 공매도로 나뉘게 되는데요. 이때 차입 공매도는 또 다시 대차거래와 대주거래로 나뉘게 됩니다. 이에 대한 사항들도 알아보도록 하겠습니다.

무차입 공매도는 차입 공매도와 달리 주식을 빌리지 않은 채로 매도 계약을 하는 경우입니다. 이는 빌린 주식을 갚겠다는 약속을 기반으로 이루어지는 데요. 다만 이 약속이 지켜지지 않으면 비결제 사고가 발생할 수 있습니다. 이는 시장에 혼란을 줄 수 있는데요. 때문에 우리나라를 포함한 대부분의 국가는 무차입 공매도를 법으로 규제하고 있습니다.

차입 공매도는 주가 하락이 예상되는 주식을 빌려 판매하고, 이후 낮은 가격의 주식을 다시 구입하여 갚는 방식을 말합니다. 이때 대여에 대한 이자가 발생하기도 합니다. 차입공매도는 대차거래와 대주거래로 나뉩니다. 이때 대차거래는 증권사가 자산운용사나 투자자문사에게 주식을 빌려주는 것을 말하며, 대주 거래는 증권사가 개인에게 주식을 빌려주는 것을 의미합니다.

공매도 금지 기간

지난 17일 은성수 금융위원장은 5월 2일까지 공매도 금지 기간을 연장하겠다고 밝혔습니다. 또한 이날 은 위원장은 불법 공매도는 반드시 적발되고 처벌된다는 인식이 자리잡을 수 있도록 하겠다는 말과 동시에 공매도가 재개되기 전까지 제도의 개선을 차질없이 이행하겠다고 말했습니다.

공매도 금지 이유

공매도는 주가 하락을 예상하여 시세차익을 얻는 주식 거래 방법이라고 말씀드렸는데요. 주식은 통상적으로 사려는 사람이 많으면 가격이 오르고 팔려는 사람이 많으면 가격이 하락한다고 합니다. 이때 주식 하락을 예상하여 매도·판매하는 사람들이 늘어난다면 주식 시장이 침체될 가능성이 높다고 합니다. 또한 공매도의 부정적인 면도 영향을 미쳤으리라 생각되는데요. 다음은 공매도의 장단점을 간략하게 살펴보도록 하겠습니다.

공매도의 장단점

공매도는 주식시장의 버블을 막아 효율성을 높여주고 거래를 보다 쉽게 만들어줍니다. 이외에도 주식 투자의 리스크를 줄여주는 가격이 연속되도록 도와주며 회사들이 책임감 있게 경영을 할 수 있도록 만들어준다고 합니다.

다만 부정적인 측면 또한 존재합니다. 만약 주식을 빌리고 다시 갚지 못한다면 큰 문제가 되는데요. 주가 하락을 예상한 주식이 막무가내로 올라버리면 큰 피해를 입을 수 있습니다. 대표적인 예로는 롱텀 캐피탈과 게임스탑 등이 있다고 합니다. 또한 공매도를 통해 시세차익을 얻고자 하는 이들은 주가를 떨어트리기 위해 악의적인 소문을 퍼트리기도 합니다. 우리니라의 개인 투자자들은 법적으로는 공매도가 가능하나 여러 제약이 뒤따른다고 하는데요. 때문에 외국인과 기관들과는 달리 개인 투자자가 공매도에 뛰어들기에는 방법이 제한적이며 불공평하다고 합니다.

공매도 예시

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통화선물의 가격예시 기능과 변동성 전이효과

The Price Discovery and Volatility Spillover of Won/Dollar Futures

  • 발행기관 : 한국재무관리학회
  • 간행물 : 재무관리연구 23권1호
  • 간행물구분 : 연속간행물
  • 발행년월 : 2006년 06월
  • 페이지 : 49-67(19pages)

재무관리연구

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  • KISS주제분류 : 사회과학분야 > 경영학
  • 국내등재 : KCI등재
  • 해외등재 :
  • 간기 : 격월
  • ISSN(Print) : 1225-0759
  • ISSN(Online) : 2734-0759
  • 자료구분 : 학술지
  • 간행물구분 : 연속간행물
  • 수록범위 : 1985-2022
  • 수록 논문수 : 902
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게임스탑 사태로 알아본 [공매도] 개념 정리

최근 게임스탑 사건이 큰 이슈가 되었는데요!
그 내용을 알기 위해서는 반드시 필요한 개념이죠.

저도 공부하는 입장이기에. 제가 이해한 내용을 알기 쉽도록 풀어보았어요 ㅎㅎ

'공매도.. 그게 대체 뭔데?' 하시는 분들. 함께 알아봐요!

■ 공매도 정의

(short stock selling)

① 향후 주가가 하락할 것으로 예상되는 특정 종목의 주식을 보유하고 있지 않은 상태에서 빌려서 매도

② 실제로 주가가 하락하면, 싼 가격에 다시 사들여 빌린 주식을 갚음으로써 차익을 얻음

특정 종목의 가격이 현 시점 1주 = 100,000원 이라고 가정.

공매도 개념

10만원 짜리 종목을 미리 팔고, 추후 7만원의 가격에 다시 사들이면서 3만원이라는 시세차익 을 얻게 되는 거예요.

있지도 않은 주식을 미리 팔게 하고,

'이런 매매가 어떤 의미를 가지는데?' 라는 의문이 분명 드실거예요.

그럼 이제 공매도가 시장에 미치는 영향을 알아보도록 할게요.

특정 주식의 가격이 단기적으로 과도하게 오를 경우, 매도 주문을 증가시켜 주가를 적정 수준으로 되돌리는 등 증권시장의 유동성을 높이는 역할을 함.

주식 공매도는 증권시장에서 시세조종채무불이행을 유발할 수 있음.

- 예를들어, 주식을 공매도한 후 투자자는 주가하락을 유도하기 위해 부정적 소문을 유포하거나 기업보고서를 왜곡 작성할 가능성이 있음. 또한, 투자자의 예상과 달리 공매도 한 후 주가가 급등하면 손실부담이 증가해 빌린 주식을 제때 돌려주지 못하는 결제불이행이 발생할 수 있음.

이쯤되면 공매도가 시장에 어떠한 의미를 가지는지 알 수 있겠죠?

즉, 공매도는 시장 유동성 강화 기능을 가지고 있다고 볼 수도 있지만. 특정 주식을 가지고 있는 주주의 입장에서 공매도란. 주식이 하락할 가능성에 대한 배팅이기 때문에 - 불쾌할 수 밖에 없겠죠.

이 정도까지 이해하셨다면, 이제 게임스탑 사태를 살펴볼게요.

■ 게임스탑 사태 - 공매도에 화가난 개미들의 반란

1. 게임스탑(GME) 은 1990년대 미국 비디오게임 시장의 대표 Off-line 게임 유통회사. 게임시장이 온라인 중심으로 변화하면서 매출과 실적이 악화됨.

2. 게임스탑(GME)의 하락세를 예상한 대형 헤지펀드들은 공매도를 하겠다고 선언.

3. 공매도는 특정 주식가격이 하락하는 것에 배팅하여 선 매도 후, 하락한 가격에 사들여 차익만큼 이득을 얻는 구조이므로, 개미들은 공매도를 주도하는 대형 헤지펀드에 반감을 가지고 있었음. 거액으로 주가를 움직여 폭리 를 취한다고 생각했기 때문. (게다가 게임스탑은 우리의 추억이 담긴 회사인데!!)

4. 개미들은 미국의 온라인 커뮤니티 레딧에 증권토론방 '월스트리트벳츠(WSB)' 를 만들어 공매도에 대한 반격을 준비.

5. 개미들의 엄청난 집단 매수로 게임스탑(GME)의 주가는 폭등 .. 그야말로 폭등을 이룸. 10달러 후반대였던 공매도 예시 주가는 미친듯한 상승을 거듭. (최고 $483 까지 찍게 됨!) 지난 1월, 월간 상승률만 1600%

*참고로, 미국은 한국과 같이 상한가/하한가 제한이 없기 때문에. 비트코인처럼. 하루 변동폭이 매우 클 수 있음.

6. 공매도를 주도한 헤지펀드들은 큰 손해를 봤으며, 월스트리트저널은 그 손해액을 약 135억달러(15조원) 으로 추정.

아래 게임스탑(GME) 차트를 보시면. 그 변동성을 더 잘 느끼실 거예요.

*현재 주가는. 제가 오늘날짜로 캡쳐했기 때문에 52달러임을 감안해주세요*

출저: 키움증권

이 엄청난 일이.. 바로 '게임스탑 사태' 이며, 공매도에 분노한 개미들의 반란 정도로 요약할 수가 있겠어요.

그 이후 로빈후드(미국 개미들을 위한 증권앱, 수수료 없음)에서 게임스탑 매수제한을 거는 일이 일어났고. 이것은 개미들의 2차 분노를 공매도 예시 일으키기도 했어요.

주식시장MK

코로나로 인한 증시 타격으로 공매도가 금지된 이후 증시가 폭등하였습니다. 그렇게 시간이 지나서 신규 투자자분들이 많이 진입하였고 이제 공매 재개 시기를 조율하고 있는 상황이 되었는데 공매 재개에 대한 우려 심리가 상상 이상으로 큰 것 같습니다. 마치 공매도만 시작되면 증시의 폭락이 시작인 것처럼 생각하시는 투자자들이 많은데 그렇게 우려할 만한 일은 아니라는 말씀을 드리고 싶습니다. 왜냐하면 공매도는 시장의 버블을 막아주며, 효율성이 있는 주가를 맞춰주며 전세계적으로 대부분의 증권시장에서 공매도를 수용하고 있을만큼 시장 폭락을 주는 역할이 아니기 때문입니다. 또 주식투자자의 경우는 공매도 현황을 확인하여서 공매 과열된 종목을 매수하여 단기간 고수익을 낼 수도 있기 때문에 더 많은 투자 기회를 제공받을 수 있어서 개인 투자자 입장에서도 나쁜 것이 아닙니다.

한국주식 공매도 현황의 경우 KRX 공매도 종합포털에서 종목별, 업종별, 시장별 정확한 공매도 관련 데이터를 제공하고 있어서 누구나 열람하고 매매에 참고할 수 있습니다. KRX에서는 거래의 투명성과 정보 비대칭을 해소하기 위해서 운영하고 있는 사이트이며 우리나라에서는 법적으로 공매도 잔고량을 보고, 공시해야하기 때문에 어렵지 않게 확인이 가능한 것입니다. 한국주식 공매도 확인 방법으로 자주 이용해야하는 사이트이기도 하며 투자자는 이러한 정보로 수익을 창출할 수 있게 되는 것이죠. 한편 2021년도 상반기를 뜨겁게 달군 이슈인 게임스탑 주식의 과도한 기관들의 공매도로 인해서 개인투자자들은 큰 수익, 기관은 큰 손해를 보게 된 역사적인 사건이 있었는데요. 이번 준비된 글을 읽어보시면 공매도란 무엇인지, 한국주식에서는 어떻게 쉽게 확인할 수 있는지 단번에 알 수 있으실 것입니다.

공매도는 소유하지 않은 증권을 매도한다는 뜻이며 공매도를 실시하면 나중에 매도한 수량만큼 다시 매수해야만 합니다. 즉 가격 하락이 예상되는 주식이 있다면 공매도 예시 공매도를 통해서 미리 일정 수량을 빌려 매도하며, 나중에 실제 하락하였다면 하락한 가격에 동일한 매도 수량만큼 매수하는 일련의 과정으로 수익을 내는 행위입니다. 이러한 투자 방식으로 인해서 보유 증권의 손실을 해지할 수 있고, 고평가된 증권이 하락할 때 수익을 낼 수 있는 투자가 가능해지는 것입니다.

우리나라의 경우에는 무차입공매도가 금지되어 있어서 공매도를 하기 위해서는 증권을 차입해야 하며, 차입시 일정 수수료를 지급해야만 합니다. 그래서 개인투자자들의 경우에는 대차계좌를 설정하여 대여수수료를 지급받을 수 있는데 이것이 공매도를 치기 위한 투자자들에게 빌려주는 대가로 수수료를 받을 수 있는 것입니다.

그래서 개인투자자라면 주식 공매도 확인을 통해서 과도한 공매과열 주식을 확인하고 매수를 해서 수익을 낼 수 있습니다. 왜냐하면 공매 세력이 매도한 수량만큼 재매수를 통한 주가 반등이 예상할 수 있기 때문입니다. 이러한 주가 상승을 주식에서는 숏커버링, 숏 스퀴즈라고 불리며 폭발적으로 주식의 가격이 오르게 됩니다.

한국주식 공매도 확인 방법

2. 개별종목 공매도 종합정보에서 공매도를 확인하고 싶은 회사를 조회합니다.

3. 종목명을 입력한 뒤 더블 클릭하시면 됩니다.

4. 조회기간 달력 표시를 누릅니다.

5. 보고 싶은 공매도 기간을 설정합니다.

6. 일자별 공매도 수량, 공매도 금액을 확인할 수 있습니다.

공매도 거래 현황 확인 방법

■ KRX 정보데이터시스템 > 공매도 거래 > 개별종목 공매도 거래를 클릭합니다.

조회일자에 따른 종목별 공매도 현황으로 수량, 금액을 확인할 수 있습니다.

■ KRX 정보데이터시스템 > 공매도 거래 > 개별업종 공매도 거래를 선택합니다.

코스피, 코스닥, 코넥스별 일자에 따른 공매도 수량, 금액을 확인할 수 있습니다.

■ KRX 정보데이터시스템 > 공매도 거래 > 투자자별 공매도 거래를 클릭합니다.

시장과 일자별 기관, 개인, 외국인, 기타 주체들의 공매도 현황을 파악할 수 있습니다.

■ KRX 정보데이터시스템 > 공매도 거래 > 공매도 거래 상위 50종목을 선택합니다.

조회일자에 공매도 비중이 높은 상위 50 종목이 확인되며 거래일 거래대금 평균, 종가배율, 주가 수익률을 확인할 수 있습니다.

■ KRX 정보데이터시스템 > 공매도 잔고를 클릭합니다.

개별종목, 개별업종, 공매도 공매도 예시 잔고 대량보유자, 공매도 잔고 상위 50종목을 확인할 수 있습니다. 위에서 확인한 거래량과 누적량인 잔고는 별개로 구분해서 확인하셔야 합니다.

■ KRX 정보데이터시스템 > 공매도과열 > 공매도 과열종목을 클릭합니다.

시장별, 조회기간별 지정된 공매도 과열종목을 확인할 수 있습니다. 한국주식 공매도 확인 방법으로 투자자가 숏 스퀴즈, 숏커버링으로 수익을 내기 위해서는 이 항목을 유심히 살펴보셔야 합니다. 과열된 공매도는 향후 매도량만큼 대량의 매수를 진행해야함으로 미리 종목을 확인해두고 적절한 종목의 매수를 진행하는 것입니다.

공매도 과열종목 지정기준을 살펴보면 코스피의 경우 공매도 거래대금 증가배율이 6배 이상인 상태에서 5~10% 하락시 직전분기 코스피 구성종목 공매도 비중의 3배 이상(상한 20%)일 경우와 10% 이상 하락할 경우 지정됩니다.

코스닥의 경우 공매도 거래대금 증가배율이 6배 이상인 상태에서 5~10% 하락시 직전분기 코스닥150 구성종목 공매도 비쥉의 3배 이상 및 10% 이상 하락한 경우 지정됩니다. 또한 직전 40거래일 공매도 비중 평균이 5% 이상이라면 당일 주가 하락여부와 상관없이 지정되니 알아두시는 것이 좋습니다.

한국주식 대차거래 확인 방법

■ KRX 정보데이터시스템 > 대차 정보를 클릭합니다.

종목별 대차거래 상위 종목과 수량을 확인할 수 있습니다.

대차거래란 대여자가 차입자에게 주식을 유상으로 빌려주고, 차임자는 계약종료시 대여자에게 동종동량의 주식을 상환할 것을 약정하여 성립하는 거래입니다. 이러한 대차거래를 통해서 공매세력은 주식을 차입해오며 매도할 수 있고 나중에 매수하여 상환을 할 수 있게 되는 것이죠.

그래서 대체적으로 대차거래량이 증가하게 되면 해당 주식에 공매도가 증가하게 되며, 주가 하락을 예상해볼 수 있습니다. 반대로 대차거래량이 줄어들게 되면 공매수량이 줄어들고 숏커버링, 숏스퀴즈가 발생할 상황이 높아져 주가 상승 가능성이 높아짐을 의미합니다. 하지만 대차거래는 공매도뿐만 아니라 매매거래 결제, 차익, 해지거래 등에도 이용됨으로 대차거래가 증가한다고 해서 무조건 공매도가 증가한다고 보는 것은 맞지 않습니다.

개별 주식 공매도 현황 투자 기법 공개

1. 위에서 한국주식 공매도 확인 방법 중 공매도 과열 종목을 조회하고 매수할만한 주식을 찾습니다.

공매의 순기능이 주식 가격의 버블을 방지하고 적정한 주가를 맞춰준다는 의의가 있습니다만 단기간에 높은 공매도 잔고율로 주가가 폭락할 경우 빠른 시일내에 숏 스퀴즈, 숏커버링으로 공매세력의 매수가 들어올 수 있습니다. 그렇기 때문에 공매도 과열 종목군에서 회사 가치에 비해 높은 과한 하락이 나왔다고 판단된다면 매수를 통해 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

2. 한국주식 대차거래 확인 방법으로 개별 종목의 대차잔고 수량은 꼭 체크합니다.

대차잔고와 공매도는 큰 연관성이 있지만 100% 똑같다고는 볼 수 없습니다. 하지만 대다수 대차잔고율이 증가하면 높은 확률로 해당 주식에 공매도가 나오게 되어 투자자라면 꼭 확인해야하는 지표라고 할 수 있습니다. 내가 투자하고 있는 회사가 갑작스럽게 대차잔고가 증가하였다면 일부 매도하여 공매로 인한 하락을 피하고, 추후 더 저렴하게 재진입을 하여 투자 수익을 극대화할 수 있어 유용합니다.

3. 이용중인 증권사의 대차거래 (주식 대여 서비스)를 신청하여 대여 수수료 수익을 챙깁니다.

대차잔고로 내가 보유한 주식을 대여해줄 경우 종목별 연 0.1% ~ 5%의 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 내 주식을 대여하여 공매도한다고 하여서 꼭 하락만 하는 것이 아니라 회사의 가치나 투자환경에 따라서 역으로 주가 상승의 매개체가 되줄 수도 있습니다. 그 대표적인 예시가 게임스탑이 됩니다. 참고로 대여가 되어도 투자자는 언제든 주식을 매도할 수 있고 배당금 등의 주권도 그대로 이기 때문에 전혀 손해볼 것 없이 수수료 수익이 창출되어 신청하는 것이 무조건 이득입니다. 또한 공매도 예시 내 주식이 대여가 된지 여부를 투자자는 문자 알림을 받을 수 있게 되는데 이 경우 높은 확률로 공매를 예상해볼 수 있어 장점이 많습니다.

공매도 란, 공매도 공매도 예시 뜻, 그리고 공매도 금지 (Short stock selling)

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공매도 란, 공매도 뜻, 그리고 공매도 금지 (Short stock selling)

경제적 자유를 꿈꾸는 대한민국 30대입니다.

"테마주, 불법 공매도 내년 3월까지 집중 조사"

"곧 거품 꺼지겠지, 늘어나는 월가의 공매도"

"불법 공매도 96%는 외국인, 과태료는 고작 89억 원"

이번 포스팅은 없는 주식을 사고팔아 수익을 챙기는 단기 투자 전략 방법인 공매도 (short stock selling)란 무엇인지 그리고 그 뜻 그리고 공매도 금지 에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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"주식을 빌려 주식을 하는 것"

주식을 빌려 주식을 하는 것 을 말합니다. 즉, 주식을 보유하고 있지 않은 사람이 주식을 파는 것으로, 보유하고 있지 않은 주식을 팔아 주가가 하락했을 때 다시 사들여 수익을 내는 투자 방법입니다.

공매도는 투자 전략 중 단기 투자 전략의 하나의 방 법이고 , 특정 종목의 주가가 하락할 것으로 예상되면 해당 주식을 보유하고 있지 않은 상태에서 주식을 빌려 매도 주문을 내는 방법 입니다.

- 주식이 하락 할 것을 예상한다.

- A 주식이 현재 10,000원인데 5,000원이 될 것으로 예상된다.

- A 주식을 B로부터 10주를 10,000원에 빌린다. (+100,000원)

- A 주식 10주를 10,000에 매도한다. (+100,000원)

- A 주식이 예상대로 5,000원이 되었다.

- 다시 A 주식 10주를 5,000원 매수한다. (-50,000원)

- B에게 A 주식 10주를 갚는다.

- 결국, 시세차익 50,000원을 남겼다.

@noodlekim, 출처 unsplash

공매도의 순기능 그리고 역기능

공매도의 순기능 은,

증시에 유동성을 공급하여 거래를 원활하게 할 수 있습니다. 고평가 된 주가를 제자리로 돌려놓아 거품을 제거 하는 순기능을 가지고 있습니다.

공매도의 역기능 은,

공매도의 경우 주식이 하락해야 수익이 발생하는 기본적인 구조이기 때문에 의도적으로 부정적인 공매도 예시 일을 만들어 내거나, 주가의 하락을 위하여 좋지 않은 소문이 떠돌 수 있도록 한다거나, 부정적인 기업 보고서를 작성하여 의도적으로 주가를 하락시킬 수 있는 역기능이 존재 합니다.

최근 코로나 19로 인하여 경제가 불안정한 상태에서 공매도는 경제 상황을 악화시킬 수 있기 때문에 금융 당국은 공매도 금지 정책을 시행합니다.

2020년 이전 우리나라 공매도 금지 조치의 이력은 글로벌 금융위기 (2008년 10월)에 약 8개월 동안 그리고 유럽 재정 위기 (2011년 8월)에 약 3개월간 시행한 이력 이 있습니다.

@alschim, 출처 unsplash


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