선물거래 유형(헤지거래)

자료: 한국경제TV 뉴스

비트코인 선물거래 잘하는 방법 팁 몇가지 내용들

분문에 들어가기 앞서서, 비트코인 선물거래를 이용하고 계시는 여러분들께 두 곳의 거래소를 알려드리려고 합니다.

위 두 곳입니다. 위 거래소들이 어떤 곳인지 관심이 있으신 분들은 제 블로그 카테고리 중 ‘비트겟‘ ‘바이비트‘ 부분을 참고하시면 좋겠습니다.

비트코인 선물거래 잘하는 방법과 팁

먼저, 비트코인 선물거래 잘하는 방법과 팁을 알리기에 앞서서, 선물거래를 하면 안되는 유형부터 설명을 드려보도록 하겠습니다.

비트코인 선물거래 하면 안되는 사람들의 유형

• 결정을 제대로 못내리시는 분들
• 무조건 수익나기를 기다리시는 분들
• 목표 수익가 혹은 목표 손절가를 미리 설정하지 않는 경우
• 성급한 거래스타일을 가지고 있으신 분들
• 빠른 포지션 대처

선물거래하실때 위 5가지의 유형들만 잘 준수하시기만 하셔도, 수익을 낼 가능성이 높아질 것이라고 생각하고 있습니다만

일반적으로 많은 사람들이 위 5가지의 유형들을 잘 지키지 못하고 있다보니, 손절을 하는 경우가 꽤 많은 편이라고 볼 수있습니다.

또 거래 시작 전에, 미리 목표 수익가를 설정하시고, 그 수익가에 도달하게 된다면, 빠르게 게약종료하는 습관이 필요하며

반대로 목표 손절가를 미리 설정하시고, 손절가에 도달하게 된다면, 빠르게 손절하는 그러한 습관이 굉장히 중요하다고 볼 수 있기도 합니다.

그리고, 언젠간 오르겠지~ 혹은 손실이 나고 있는 상황에서 언젠간 오르겠지라며 기다리고 있다가는 많은 손실이 날 가능성이 있으니, 빠르게 대처하는 습관을 만들어보세요. 분명, 굉장히 많은 도움이 되실거라 생각합니다.

보조지표 활용해보기

횡보장, 떡락장 등 그 상황에 맞는 보조지표를 활용해보시면, 매도 매수하실때 간접적인 도움을 얻을 수있기는 합니다만, 100% 확률로 수익을 가져다주지는 않습니다.

제 경험상 비트코인 횡보장에서는 볼린저밴드와 MACD 오스큘레이터 보조지표 조합이 꽤 괜찮았다고 느꼈습니다. (시간봉은 주봉 혹은 2시간 4시간 봉 3가지 위주로 확인하는 편입니다.)

그리고, 단타 위주로 거래할땐 RSI 보조지표를 활용하는 편입니다. RSI 보조지표는 과매도 및 과매수 구간을 쉽게 확인할 수있기 때문에 단기간 저점롱 혹은 고점숏 칠때 꽤 확률이 높은 선물거래 유형(헤지거래) 보조지표이기도 합니다.

보통 RSI 구간이 10 초반 정도 오게된다면, 뒤도 돌아보지않고 무조건 롱 계약부터 걸어보는 편입니다.

반대로, 과매수 구간인 80대 중반 정도된다면, 무조건 숏부터 걸어보고 시작합니다.

어중간하게 RSI 구간이 30~70 사이 정도일땐, 진입을 잘 하지 않는 편입니다. 왜냐하면, 저는 안전한 거래를 원하고 있고, 확실한 구간에만 진입하려고 하기 때문입니다.

하지만, 위 RSI 보조지표 거래 방식은 횡보장인 코인에서는 먹히는 않는 방식이며, 거래량이 활발하게 발생하고 있는 코인에만 적용됩니다.

왜냐하면, 횡보장에서는 말 그대로, 횡보하고 있는 상황이기 때문이 과매도 과매수 RSI 보조지표 신뢰성이 떨어지기 때문입니다.

거래량 많은 코인 위주로 거래하기

거래량이 활발하게 발생하고 있는 코인들은 과매수 과매도 지표의 신뢰성이 높아집니다.

그러나, 거래량이 적은 코인들은 몇 명의 투자자들에 의해 순식간에 급등 혹은 급락할 가능성이 있기때문에 이러한 코인들은 보조지표들이 잘 선물거래 유형(헤지거래) 먹히지 않는 편이었습니다.

저배율 위주로 거래하기

모든 사람들이 많은 수익을 내기를 원하고 있습니다. 그러한 욕심때문에 고배율로 세팅해서 투자하는 분들이 꽤 많은 편입니다.

하지만, 고배율로 설정하면 할 수록, 청산가의 폭이 좁아지기 때문에 그만큼 위험성이 굉장히 높아집니다.

아무리, 무조건 수익을 낼 수있다고 확신하고 있을지라도, 앞 날은 아무도 모르며, 고배율로 수익을 냈다고 할지라도

이는 스포츠 토토 홀짝 게임 맞추는 것과 동일한 부분이라 생각합니다. 안전하게 2~4배 저배율로 설정해서 투자하는 것을 추천드립니다.

반드시, 목표 수익가 손절가 설정한 상태에서 진입하기

비트코인 선물거래 잘하는 방법 중 굉장히 중요한 부분 중 하나라고 생각합니다. 목표 수익가 손절가를 미리 설정함에 따라, 손절의 범위를 많이 줄일 수있을 뿐만아니라, 빠른 포지션 대처까지 가능하기 때문입니다.

음봉 양봉 차트 확인한 뒤 진입하기

시간봉은 여러분들의 입맛대로 설정해서 확인하시면 좋습니다만, 저는 보통 5분봉 혹은 15분봉으로 봉 차트를 확인하는 편입니다.

음봉이 2개이상 정도 될때 롱 포지션으로 진입을 해보세요. 만약 여기서, 음봉이 3개이상 발생하게 된다면, 물타서라도, 진입을 해보세요.

(배율은 이전에 설정했던 것보다 약간 높게 설정해서 들어가보세요.)

마찬가지로, 숏 진입하실때도 위 상황에서 반대로 생각하시면 되겠습니다.

그냥 쉽게 말해, 전고점에서 많이 내렸다 싶으면 진입, 올랐다 싶으면 숏 방식으로 하시면 됩니다.

괜히, 아무런 호재 없이, 불나방처럼 상승하는 코인에 롱 진입하시게 되시면, 손실 볼 가능성이 높으니, 손을 마우스로부터 떼도록 합시다.

거래 주문 유형

내가 원하고 있는 시세에 도달하지 않는다는 이유때문에 선물거래 유형(헤지거래) 시장가로 주문을 하는 분들이 꽤 있는 편입니다.

시장가로 주문하시게 되면, 높은 거래수수료 + 손실의 가능성 높아지기 때문에 될 수있으면 지정가 주문으로 거래하시는 습관이 좋습니다.

비트겟 선물거래 수수료, 지정가 0.02% 시장가 0.04% 예를 들어보겠습니다.

지정가 포지션 진입 + 종료, 레버리지 10배인 경우 0.4%의 수수료를 지불하면 되지만, 시장가는 그 두배인 0.8%를 지불해야합니다.

위 수수료율 중에서 지정가로 거래했던 부분은 0.5%부터 수익구간이 되지만, 시장가 거래는 0.9% 수익율이 달성해야 만이 수익구간이 되기 때문에 특히나 단타 위주로 거래하시는 분들은 굉장히 중요한 부분입니다.

비트코인 차트 공부하기

비트코인 차트 패턴의 정확성은 100%가 아닙니다. 그렇지만, 매수 혹은 매도 타점의 대해 간접적으로 도움을 얻을 수 있고, 진입을 해야할 지, 조금더 기다려야 되는 순간인지의 대해 판단력을 만들어 줍니다.

삼각수렴, 헤드 앤 숄더, 상승 채널, 다이버전스 등 다양한 패턴들을 공부하시면 좋고, 특히나 과거 차트 패턴들을 참고하시면 굉장히 많은 도움을 얻을 수 있기도 합니다.

또, 아무것도 모르는 상태에서 선물거래 유형(헤지거래) 진입 혹은 매도를 하시는 것보다는 아무래도 큰 돈이 걸려있는 만큼 공부를 조금이라도 하신 다음에 거래를 하시는게 좋지 않을까 싶기도 합니다.

지금까지 비트코인 선물거래 잘하는 방법, 팁에 대해서 알아봤습니다. 마음 급한 상황이 찾아왔다고 할지라도, 너무 급하게 판단을 내리지 마시고, 다시한번 생각을 해보신 다음에 신중하게 결정을 내려보세요.

아무리 차트를 잘 보고 흐름을 잘 맞춘다고 할지라도, 급한 성격을 가지고 있다면 말짱 꽝입니다. 이상, 고수익을 내보시기 바라면서 이번 포스트는 마치도록 하겠습니다.

바이낸스 선물 퀴즈 및 마진 퀴즈 정답 14개

오늘의 포스팅에서는 바이낸스 선물 퀴즈 및 마진 퀴즈 정답 14개 선물거래 유형(헤지거래) 및 14번 정답까지 자세하고 상세하게 알아보고 보기 쉽게 문제 정답을 알려드리겠습니다.

간단하게 이메일이나 휴대폰 번호로 바이낸스에 가입하면 선물거래를 이용할 수 있습니다.

하지만 선물거래 및 마진거래 전에 나오는 퀴즈를 어려워하시는 분들도 계시더라고요.

이때 겁먹지 말고 정답이든 오답이든 답변을 아무거나 클릭하고 답변을 제출하면 바이낸스에서 다시 올바른 정답을 알려주니 차근차근 시작해 보시면 됩니다.

글을 시작하기 전에 한국어 설정을 원하는 분들은 바이낸스 한국어 설정 방법 2가지 글을 참고해주세요.

바이낸스 선물 퀴즈 정답 14개

우선 선물의 경우, 총 14개의 퀴즈 를 풀어야 한다는 메시지가 나타납니다.

총 14문제의 퀴즈 정답은 아래와 같습니다.

시작하기 전에 최근 투자자들의 관심을 받는 NFT에 궁금하신 분이라면 바이낸스 NFT 구매 방법 6가지 및 코인 종류 글을 참고해보시길 바랍니다.

1. 바이낸스 선물 거래가 지원되지 선물거래 유형(헤지거래) 않는 지갑은 무엇인가요?

• USDT 마진 지갑
• 코인 마진 지갑
• 마진 지갑 (정답)

2. 다음 중 USDT-마진 선물과 코인-마진 선물의 주요 차이점이 아닌 것은 무엇인가요?

• 담보 유형
• 크기 단위
• 레버리지 수준 (정답)

3. 선물 계약 거래의 최대 손실은 얼마인가요?

• 담보의 100% (정답)
• 담보의 30%
• 담보의 2.5%

4. 다음 중 무기한 선물과 분기별 선물의 주요 차이점이 아닌 것은 무엇인가요?

• 펀딩 수수료
• 거래 방법 (정답)
• 인도일

5. 사용자가 대기 중인 주문이나 포지션을 보유하고 있는 경우, 다음 중 사용자가 할 수 있는 것은 무엇인가요?

• 단방향 모드 또는 헤지 모드로 전환
• 교차 마진 모드 또는 격리 마진 모드로 전환
• 교차 담보 기능을 사용하여 차용 (정답)

6. 바이낸스 선물이 포지션 청산을 결정하기 선물거래 유형(헤지거래) 위해 사용하는 기준 가격은 무엇인가요?

• 지난 1시간 동안 평균 가격
• 마지막 가격
• 시장 평균가 (정답)

7. 사용자는 언제 마진 콜을 받게 되나요? 마진 잔고가 다음보다 낮은 경우:

• 가중 마진
• 파산 마진
• 유지 마진 (정답)

8. 사용자의 USDT-마진 지갑에 있는 BNB를 마진으로 사용하여 새 포지션을 개설할 수 있나요?

• 예
• 아니오. 사용자의 USDT-마진 지갑에 있는 BNB는 수수료 지불에만 사용될 수 있습니다. (정답)

9. 미실현 손익(PNL)은 새로운 포지션을 개설하기 위한 마진으로 사용될 수 있나요?

10. 다음 중 급격한 가격 변동 중에 권장되지 않는 행동은 무엇인가요?

• 시장 평균가를 스탑 리밋 주문 발동 가격으로 사용
• 레버리지를 낮춰 청산을 방지
• 시장가 주문을 사용하여 포지션을 개설하거나 종료 (정답)

11. 선물 거래를 위해 개인 대출을 받아야 합니까?

• 예, 저는 수익을 얻을 수 있다고 믿습니다.
• 아니요, 저는 제 경제력 내에서 거래해야 합니다. (정답)

12. 책임감 있는 거래자로서 연속적인 손실이 발생하면 어떻게 해야 할까요?

• 자금을 되찾을 때까지 계속 거래합니다.
• 손실을 줄이거나 거래 포지션을 줄입니다. (정답)

13. 선물 거래자로서 사용자는 선물 거래와 관련된 위험을 완전히 이해하여야 합니다. 또한 선물 선물거래 유형(헤지거래) 선물거래 유형(헤지거래) 계정의 모든 거래 활동 및 관련된 손실에 대한 책임은 전적으로 사용자에게 있습니다.

• 동의합니다. (정답)
• 동의하지 않습니다.

14. 바이낸스 선물에서 거래할 때 잔여 마진 금액이 최소 선물거래 유형(헤지거래) 필요 금액보다 적으면 강제 청산이 발생합니다. 강제 청산의 경우 사용자에게 보험 청산 수수료가 부과됩니다. 다음은 보험 청산 수수료에 대한 설명이며 다음 중 올바른 설명을 모두 포함하고 있는 선택지는 무엇인가요?

• 1번, 2번 항목
• 1번, 3번 항목 (정답)
• 1번, 2번, 3번 항목

간혹 14번 문제에서 많이들 정답을 고민하십니다.

바이낸스 선물 퀴즈 14번 정답은 2번입니다.

바이낸스 마진 퀴즈 정답

그럼 다음으로 바이낸스 마진 퀴즈 정답에 대해서 알아보겠습니다.

참고로 본인이 초보 투자자라면 바이낸스 거래소 사용법 글을 읽어보시길 추천합니다.

1. 바이낸스 마진에는 교차 마진과 격리마진이 존재합니다. 다음 문장 중 이들의 차이점이 아닌 것은 무엇일까요?

• 격리 마진에서 차용, 거래 및 위험 관리 기능은 독립된 격리 마진 계정에 포함되어 있으나, 교차 마진에서 각 사용자는 차용, 거래 및 위험 관리 기능을 사용할 수 있는 하나의 교차 마진 계정만을 개설할 수 있습니다.
• 이자율이 다릅니다. (정답)
• 최대 레버리지 비율이 다릅니다.
• 차용 가능한 코인이 다릅니다.

2. 마진 레벨은 마진 계정의 위험 수준을 평가하는데 사용됩니다. 마진 레벨은 어떻게 계산될까요?

• 마진 레벨 = 총 자산가치/(총 차용 가치 + 총 누적 이자 가치) (정답)
• 마진 레벨 = 총 자산 가치/(총 차용 가치 – 총 누적 이자 가치)
• 마진 레벨 = 총 차용 가치/총 누적 이자 가치

3. 다음 중 강제로 청산이 진행되는 상황은 언제일까요?

• 마진 레벨이 청산 레벨에 도달한 경우 (정답)
• 현재 마진이 레벨이 초기 마진 레벨에 도달한 경우
• 총 부채가 총 이자보다 적은 경우

4. 증거금 이자는 얼마나 자주 계산될까요?

• 차용 후 매 시간 (정답)
• 매일
• 매월

5. 거래하기 전에 수동으로 차용을 해야 할까요?

• 예
• 아니요, 거래 페이지에서 자동 차용 기능을 사용할 수 있습니다. (정답)

6. 다음 중 최대 차용 한도에 영향을 주지 않는 요소는 무엇일까요?

• 사용 기간 (정답)
• 마진 계정에 있는 자금액
• VIP 등급
• 시스템 차용 한도
• 개인 차용한도

7. 차용 이자율과 관련하여 다음 중 올바른 문장은 무엇일까요?

• 차용 이자율은 시장에 따라 달라지며, 변동 사항을 시스템이 안내해줍니다. (정답)
• 차용 이자율은 차용 시점에 결정되며 이후에는 변경되지 않습니다.

8. 청산 발생시 부채를 어떻게 상환할까요?

• 바이낸스 보험 기금이 부채를 탕감해줍니다. (정답)
• 부채를 스스로 상환해야 합니다.

9. 교차 마진에서 BNB로 이자 수수료를 지불하는 방법은 무엇일까요?

• BNB를 교차 마진 계정으로 전송하고 수동으로 상환합니다. (정답)
• 대출로 상환합니다.

10. 마진 콜 알림을 받을 경우 어떻게 해야 할까요?

• 위험을 헤지하기 위해 더 많은 자금을 차용합니다.
• 부채를 상환하기 위해 포지션을 줄어거나 마진 계정에 담보를 추가합니다. (정답)
• 아무것도 하지 않습니다.

마지막으로 마진거래 퀴즈가 앞으로 내용이 추가로 생긴다고 해서 겁먹을 필요가 전혀 없습니다.

퀴즈의 항목에 14번까지 늘어나더라도 아무거나 답변을 클릭하시면 됩니다.

만약 틀리더라도 다시 정답을 알려주고 알려준 그대로 올바른 정답 항목에 클릭하면 됩니다.

모든 퀴즈가 끝난 후 선물거래를 진행할 때 바이낸스 퓨처 선물 사용법 10가지와 퀴즈 수수료 가이드북을 참고하시면 도움이 되실 겁니다.

사용법어찌?

거래에서는 물건의 인수도와 대금결제가 즉시 (Spot = Immediate)이루어지는 거래를 말하며, 이러한 형태로 거래되는 시장을 스팟-마켓(Spot-Market)이라고 하고 우리말로는 현물시장(現物市場) 이라고 한다.

은행에 가서 미국달러(USD)를 사거나 팔 때 미국달러를 주고 받거나, 금을 사고 팔 때 금을 주고 받거나. 하듯이, 대금의 지불과 동시에 실제의 물건을 주고 받는 것을 현물거래라고 하고, 그 때 주고 받는 실제의 물건(달러, 금 등)을 현물이라고 말한다. 우리가 시장에서 현금을 주고 물건(무, 배추 등등)을 사는 것과 같다.

선도. 先渡 : 先(먼저 선) 渡(건널 도) = 포워드 Forward
선물. 先物 : 先(먼저 선) 物(물건 물) = 퓨처스 Futures

물건의 인수도와 대금결제를 훗날 하기로 하는 계약을 선도계약이라고 한다.
곧, 대금결제는 훗날 하되 물건에 대한 소유권을 먼저 건네 준다는 뜻이다.
선도거래는 거래 당사자간의 협의에 의해 이루어지므로, 계약이 내용이 천차만별이다.

거래소에서, 이러한 선도계약을 거래단위, 정산일, 정산방법, 인수도방법 등의 항목을 표준화 시켜서 상장하고, 일반인에게 공개함으로써, 누구나 거래에 참여할 수 있도록 한 상품이 선물이다.
세상에는 이루 헤아릴 수 없을 만큼 많은 거래가 선도거래로 이루어지므로, 거래소에서 표준화 한 선물은 극히 일부에 지나지 않는다.

현물거래와 선도 및 선물거래의 본질적 차이는, 정산.결제의 시점에 있다.
현물거래에서는 계약과 동시에 실물인수도 및 대금결제가 이루어 진다. 선도거래와 선물거래에서는 증거금만으로 물건에 대한 소유권이 이전되고, 만기일에 물건의 인수도와 대금정산이 이루어 진다.
다만, 선물거래는 원래 목적이 실물의 인수도 보다는 헤지에 목적을 둔 경우가 대부분이어서 중도에 청산하는 것이 대부분이다.

[표: 선도거래와 선물거래 비교]

항 목	선도거래.先渡去來 Forward Transaction	선물거래.先物去來 Futures Transaction
거래의 목적	실물의 인수도가 주 목적	헤지나 차액거래가 주 목적
주관	계약 당사자 쌍방	거래소(Exchange)
정산.결제 시점	계약일 이후	계약일 이후 (선도거래와 같음)
거래조건	당사자끼리 협의하여, 품목, 계약단위, 정산.결제일, 장소 등을 정하므로, 협의하기 나름임	거래소가 모든 조건을 표준화 시킴
거래장소	당사자끼리 정함	거래소
계약내용의 변경	당사자끼리 합의만 되면, 언제든, 어떤 항목이든 변경이 가능하고, 중도에 계약을 청산하거나 취소할 수 도 있음	중도에 계약을 청산할 수는 있어도, 계약의 내용을 변경할 수는 없음
불이행에 대한 보증	당사자의 신뢰도에 달려 있음	거래소가 보증함
정산.결제	대체로 실물인수도를 한다	만기일 이전에 대부분 청산한다
일일정산	없음. 계약만기일에 가서 정산한다	거래소가 매일 가격변동 분을 정산한다

기초자산. 基礎資産 : 基(터 기) 礎(주춧돌 초) 資(재물 자) 産(낳을 산)
= 언더라잉 Underlying : Under [언더: 아래] + Lying [라잉: 누워있음]

금과 같은 실물이나, 주가지수와 같은 것을 바탕으로 하여, 가상적으로 만들어진 거래상품을 파생상품이라고 한다. 파생상품에는 선물, 옵션, 스왑, Fx마진(Forex), CFD 등이 있다.

예컨데, 거래소에 상장되어 있는 금선물은 실물금에 바탕하여 만들어진 상품이므로, 금선물의 기초자산은 금이고, 금선물은 파생상품이다.
코스피200 선물은 코스피200 지수에 바탕하여 만들어 졌으므로, 코스피200 선물의 기초자산은 코스피200 지수이고, 코스피200 선물은 파생상품이다.
USD선물은 현물인 USD에 바탕하여 만들어 졌으므로, USD선물의 기초자산은 현물USD이고, USD선물은 파생상품이다.

파생상품. 派生商品 : 파(물갈래 파) 生(날 생) 商(헤아릴 상) 品(물건 품)
= 디라이브티브즈 Derivatives : Derive [디라이브: 끌어내다]

기초자산에 바탕하여 끌어(만들어) 내어 갈라져 나온 상품이란 뜻이다.
금.은.동, 쌀.밀.옥수수, 오일.가스 등과 같은 실물은 물론이고, 채권.금리, 통화, 주식, 주가지수 등과 같은 수치와, 심지어는 날씨 등과 같이 다양한 것에 기초하여 만들어진 금융상품을 통칭하여 파생상품이라고 한다. 선물.선물환.옵션.스왑 등이 대표적인 파생상품이다.

파생상품의 주된 목적은, 상품 그 자체의 거래에 있는 것이 아니라, 상품의 가격변동을 상품화 하여, 거래할 수 있도록 하는 것이므로, 파생상품 거래의 본 목적은 가격변동에 따른 위험을 줄이는 헤지에 있다. 현실적으로는, 헤지 목적이 아닌, 가격변동에 따른 차익거래를 목적으로한 참가가 많다.

파생상품 거래는 증거금(마진)만으로 이루어지기 때문에, 지렛대효과(레버리지 효과)가 발생한다. 한편으로는, 파생상품은 현물과 달리 계약이 얼마든지 만들어 질 수 있으므로, 현물시장을 통제 내지 조작하는 수단으로 악용될 수도 있다.

선물거래 유형(헤지거래)

주가지수선물의 거래유형은 헤지거래, 투기거래, 차익거래 및 스프레드거래 등이 실무에서 이루어지고 있다.

현물(주식)포지션과 반대방향으로 선물을 매수 또는 매도함으로써 현물시장에서의 주가변동에 따른 위험을 회피하는 것을 말한다. 헤지거래자는 주가변동 위험을 회피할 수 있지만 한편으로 헤지거래를 하지 않았다면 주가 상승시 이익을 얻을 수 있는 기회나 비용을 지불하게 된다.

현물포지션 보유여부에 관계없이 선물 자체의 매매차익을 겨냥하여 거래에 참여하는 것을 의미한다. 기본적으로 약정대금의 15%만으로 선물을 매매할 수 있어 약 6.7배 지렛대효과(leverage effect)가 발생한다. 한편 투기거래자는 선물포지션 보유기간에 따라 30분 내외의 단기투자자 (scalper), 장마감시간까지 포지션을 청산하는 당일거래자 (day trader) 및 익일로 포지션을 이월하는 포지션거래자(position trader)로 분류된다.

선물가격과 현물가격(코스피200지수)간 차이가 적정수준을 초과할 경우 선물과 현물(코스피200 구성종목 basket)중 상대적으로 고평가된 것을 매도하고 저평가된 것을 매수한 후 양자간 가격차가 해소 또는 역전되었을 때 청산거래(반대매매)를 함으로써 무위험 차익을 얻는 기법이다. 차익거래는 현물포지션을 기준으로 매수차익거래 및 매도차익거래로 구분된다.

매수차익거래는 선물가격이 이론가격보다 고평가된 경우 고평가된 선물을 매도함과 동시에 저평가된 현물을 매수하는 거래이다.

매도차익거래는 선물가격이 이론가격보다 저평가된 경우 저평가된 선물을 매수함과 동시에 고평가된 현물을 매도하는 거래이다.

이와 같이 차익거래에 있어 현물은 코스피200 구성종목 중 일부 혹은 전부로 구성된 인덱스 포트폴리오를 사용한다.

매수차익거래, 매도차익거래 각 손익구조 모습

스프레드거래

서로 다른 주가지수선물간의 가격차이를 이용하여 양 종목의 매입과 매도 포지션을 동시에 보유하는 것을 의미하며 기초자산이 동일한 주가지수선물의 결제월물별 가격차이를 이용하여 만기간 스프레드 calendar spread 거래와 코스피200선물 및 스타지수선물과 같이 기초자산이 상이한 주가지수선물을 대상으로 하는 시장간 스프레드(inter-market spread)거래로 구분한다.

선물 헤지 거래로 주식 위험을 줄이는 법

주식(현물)을 보유하고 있거나 주식을 공매도한 투자자는 주식 가격이 급변할 경우 위험에 노출됩니다. 이런 위험 손실을 줄이기 선물거래 유형(헤지거래) 위해 현물 포지션과 반대의 포지션을 선물시장에서 취하는 전략을 헤지거래전략이라고 해요. 현물 포지션에서 발생하는 손실을 선물 포지션에서 발생하는 이익으로 상쇄하는 것이지요.

Q2. 선물 매수 및 매도 헤지거래가 뭔가요?

예를 선물거래 유형(헤지거래) 들어 주식을 보유할 경우 하락이 예상될 때 선물을 매도하면 현물가격의 폭락에 따른 손실을 선물을 매도하여 얻게 되는 이익으로 보충할 수 있게 됩니다. 이처럼 선물 매도를 이용한 헤지거래를 '매도헤지 전략'이라고 합니다.

주식 미보유자도 주가 상승에 따른 손실위험을 헤지 할 수 있는데요. 예를 들어 주식이 급등할 경우 현물 매수의 기회를 놓치게 되어 나중에 비싼 값으로 현물을 사야 하므로 그만큼의 손실이 발생하게 됩니다. 이 경우 현물 가격의 상승이 예상될 때 적은 증거금으로 미리 선물을 사두면 현물이 오르더라도 선물에서 얻은 수익을 보태어 원하는 만큼의 현물을 살 수 있으므로 현물 가격 폭등에 의한 가격 변동 위험을 피할 수 있게 되지요. 이처럼 선물매수를 이용한 헤지거래를 '매수헤지 전략'이라고 합니다.

자료: 한국경제TV 뉴스

Q3. 선물 헤지의 효과를 위해 얼마나 선물을 사고팔아야 하나요?

9억 8,000만 원의 주식을 보유하고 있는 투자자의 경우 폭락장세가 예상되어 주식을 처분하고자 하나 현물 주식을 일시에 시장에 내놓게 되면 보유 주식의 주가가 더 크게 하락할 것이므로 단시간에 적정값을 받고 매도하는 것이 쉽지 않아요. 그래서 투자자는 현물 주식을 매도하는 대신에 선물 가격 300 포인트에 13 계약을 매도하여 헤지 했어요. 이때 선물의 거래금액은 9억 7,500만 원(300 ×13 ×25만 원)입니다.

예상대로 주가가 하락하여 코스피 200이 270 포인트(10% 하락)가 된 경우를 보겠습니다. 헤지를 하지 않았더라면 9,800만 원의 손실이 발생했겠지만 선물을 매도하여 선물에서 이익이 얻어지므로 손실의 크기를 50만 원 정도로 줄일 수 있게 됩니다. 선물 매도의 이익은 (300-270) ×13 ×25만 원=9,750만 원이고 전체 손실은 선물 매도 이익과 현물 주식 손실을 합친 것이지요.

예상과 반대로 주가가 상승하여 코스피 200이 330 포인트(10% 상승)가 된 경우를 보겠습니다. 헤지를 하지 않았더라면 9,800만 원의 이익이 발생했겠지만 매도한 선물에서 손실이 발생하므로 전체 이익은 50만 원 정도로 줄어 버렸습니다. 선물 매도의 손실은 (300-270) ×13 ×25만 원=9,750만 원이고×13 전체 이익은 선물 매도 손실과 현물 주식 이익을 합친 것이지요.

Q4. 주식과 선물 헤지의 비율은요?

위의 사례는 선물과 현물의 가격이 같은 비율로 움직인다고 가정한 경우이며 실제로는 보유한 현물 주식과 선물의 움직이는 정도가 다르기 때문에 이를 보정하기 위해 헤지 비율을 적용합니다. 다른 조건이 동일한 상황에서 헤지비율이 1인 경우와 1.2인 경우에 완전 헤지를 위해서 몇 단위의 선물을 매도해야 하는지는 다음 공식으로 계산할 수 있어요.